法国的博彩总收入正在稳步增长，FDJ 对 Kindred 的收购为玩家提供了更具竞争力的环境。但即将到来的加税和网络博彩缺乏发展正在抑制这种增长。那么，是什么阻碍了市场最终将在线赌场合法化呢？

多年来，法国的博彩市场稳步发展，从主要位于沿海地区的赌场发展到2010年《法国博彩法》规定的在线博彩的开放。

2024 年上半年，法国监管机构法国国家博彩管理局 (ANJ)报告称，法国博彩业的整体营业额同比增长 3.8%，达到 55 亿欧元（52.5 亿美元/41.3 亿英镑）。在线体育博彩的总博彩收入 (GGR) 增长了 16%，达到 8.71 亿欧元。

同期，整个在线博彩市场 GGR 增长 11%，达到 13 亿欧元，其中在线扑克的总销售额小幅增长 2%，达到 2.57 亿欧元。在线扑克的总玩家数量同比增长 10%，达到 120 万名玩家。

ANJ 总裁 Isabelle Falque-Pierrotin 在接受 iGB 采访时表示，她认为市场“非常活跃”。

“这几乎是一个具有逆周期特征的市场。你知道，一旦整体经济下滑，市场、博彩市场仍然在增长，”她补充道。

她表示，La Française des Jeux（最近更名为 FDJ United）占据了该市场博彩总收入的近一半。

通过2022 年收购ZEturf和2024 年收购 Kindred，该运营商突破了其彩票垄断地位，开始与在线市场的商业运营商展开竞争。

Falque-Pierrotin 指出：“它为法国市场注入了非常重要的动力，并引起了其他市场的反应。”

她说，FDJ 的“活力”正在为消费者带来一场激烈的竞争。然而，市场缺少一个关键要素，因为法国是极少数尚未将网络博彩合法化的欧盟国家之一。

持续的政治不确定性引发了人们对 igaming 未来的质疑

去年 10 月，由于政治不稳定，推动网络博彩业发展的举措受挫。由米歇尔·巴尼耶 (Michel Barnier) 领导的上一届法国政府已开始初步起草可能成为网络博彩立法的法案。但这一计划因实体赌场行业（尤其是法国赌场）的强烈反对而受阻。

相反，政府试图与该行业进行磋商，以确定网络博彩合法化是否会使市场受益。

巴尼耶政府最终因不信任投票而失败，导致其正在制定的所有立法都宣告失败。尽管总统埃马纽埃尔·马克龙于 12 月 13 日任命弗朗索瓦·贝鲁为总理，但该政府的任期尚不明朗。

Pinsent Masons 的法律合伙人 Annabelle Richard 告诉 iGB，法国持续的政治不确定性削弱了该行业对合法网络博彩的希望。

“问题是我们不知道这个政府能够坚持多久，因此也不知道任何法规草案能够顺利通过审核的可能性有多大，在法国，审核过程有时可能相当漫长。”

博彩合法障碍

法国利益相关者认为，igaming 合法化从未如此接近，而且很有可能实现。然而，没有人确定具体时间。消息人士称，由于政治不稳定，合法化时间可能是今年夏天或 2026 年初。

ANJ 的观点是，任何 igaming 立法在通过之前都应有严格的规定。“监管机构不负责决定 [igaming] 是否必须开放。但我们说的是，如果要重新开放 [机会]，应该在非常严格的条件下重新开放，这些条件与此类产品的营销有关，与 [运营商] 有关的条件，”Falque-Pierrotin 说。

Pinsent Masons 的 Richard 指出，过去几年，实体赌场运营商成功游说反对开放在线赌场市场。他们指出，在线赌场合法化将给当地企业和就业带来风险，并警告称，在线赌场合法化可能会导致三分之一的法国赌场关闭。

“他们还表示，这项改革可能在第一年就威胁到 15,000 个工作岗位，并使剩余赌场的活动减少 25%”，理查德说

“然而，他们的立场似乎越来越难以捍卫，近几个月来，我们看到了多份关于在线赌场合法化的法规草案。黑市规模巨大，需要额外的税收收入，这可能导致法国政府在未来几个月内允许在线博彩。”

法国非法市场的压力

与许多欧洲国家一样，法国也在应对蓬勃发展的非法在线赌博市场。

普华永道于 2023 年 11 月发布的一份报告指出，有 510 个网站向法国消费者提供非法赌博。在研究发现的网站中，65% 提供在线赌场游戏。

普华永道的研究指出：“法国非法网络赌博的消费者主要通过直接互联网搜索获得此服务，这表明他们对法国市场上存在的主要非法赌博网站有充分的了解。”

当时，ANJ 委托普华永道撰写的报告估计，该非法市场的博彩总收入在 7.48 亿欧元至 15 亿欧元之间。

然而，其规模引发了运营商和监管机构之间的争论，运营商呼吁采取更多行动。

ANJ 加大了对黑市的打击力度

ANJ 表示，过去几年来，由于引入了新工具，其打击非法市场的能力有所增强。这些新工具包括快速封锁 IP 地址的能力。

“我想说，在两年内，我们取得了相当大的成功，因为我们屏蔽的网站地址数量几乎和我们请求法官 [屏蔽非法网站] 时一样多。以前这是司法程序，虽然有效，但耗时很长——现在快多了，”Falque-Pierrotin 说道。

监管机构指出，非法运营商可以镜像其网站，并弹出略有不同的地址。然而，Falque-Pierrotin 认为，其加强行动是在向非法运营商发出信号，表明它已准备好打击他们。

“我们还与技术中介、搜索引擎和社交网络建立了相当有效的关系。我们有专门的热线电话来向他们举报非法内容，”她补充道。

尽管监管机构估计非法市场约占法国市场的 10%，但运营商们反驳说，这个数字远远超过这个数字，需要采取更强有力的行动。

去年，法国博彩行业协会（l’Association Française des Jeux En Ligne）警告称，非法赌博问题已达到临界点，到 2023 年，非法玩家总数将达到 400 万人，超过受监管行业的 360 万人。

非法网络博彩市场蚕食实体赌场

业界认为，市场可以在执法方面做得更多。JOA 赌场首席执行官兼法国赌场 (Casinos de France) 副总裁 Laurent Lassiaz 告诉 iGB：“我希望政府在打击非法博彩方面更加积极，因为这是目前欧洲任何国家面临的头号问题。”

JOA 负责人声称，考虑到非法市场的规模相当大，运营商已经看到 igaming 受到非法市场的蚕食。

“目前已经存在一个非常非常大的非法市场，而且这些网站很容易进入，我坚信我们已经面临蚕食的影响，”拉西亚兹说。“因为我们知道我们的客户已经在一些非法网站上玩游戏，而且对于他们中的大多数人来说，他们甚至不知道这是非法的。”

非法网站

理查德指出，当客户要求她代表他们调查非法网站时，她发现这些网站可以比官方网站请求更多的数据，并且它们的 KYC 要求比持牌运营商的要求要宽松得多。

“当然，存钱相当容易，但取款就根本不可能了。我的意思是，你知道，有各种官方身份验证工具，”理查德说。

“但奇怪的是，这些工具从来不起作用，同时你扫描自己的身份证，拍摄自己的视频，并将所有这些发送到你不知道位于何处、由你不知道谁运营的网站上，”理查德说。

“即使中奖，也会给有赌瘾的人带来很多问题。即使他们想停止，他们也永远无法提取余额，这也是他们不断回到该网站的另一个原因。”

索拉雷法律

值得注意的是，法国在过去几年中向在线赌博迈出了一步，或者更确切地说是以前仅投注模式的多样化。 2023 年，它通过了“数字空间监管法”，通常称为 Sorare 法或 JONUM 框架。

这项法律的出台是为了适应流行的幻想体育加密货币交易卡运营商 Sorare。其游戏允许玩家赢得基于 NFT 的物品，这些物品可能可以兑换成现金。

Sorare 的工作原理是发行虚拟球员卡作为 NFT，可以在以太坊平台上购买并用于创建梦幻球队。

卡的价值会根据球员在真实足球比赛中的表现而增加或减少。这些卡可以在 Sorare 的数字市场/交易所进行交易。

由于玩家的真实表现会影响所赢得的卡牌价值，Sorare 的行动引起了 ANJ 的注意。

打造“免费”赌场

因此，ANJ要求Sorare 为消费者提供现有免费游戏模式的增强访问权限，并为他们提供平等的获胜机会，无论他们是否付费玩游戏。Sorare 的修改模式允许法国玩家无需购买 NFT/区块链卡即可参加其锦标赛。

该运营商在全球取得了巨大成功，其免费游戏服务一度使其能够规避英国的赌博法规。然而，去年英国赌博委员会对该公司在英国提供无牌赌博业务提起了法律诉讼。

理查德指出，法国的这项法律引发了人们对网络赌博的未来以及可以绕过在线赌场游戏禁令的模式的质疑。

理查德告诉 iGB：“许多运营商正在考虑在在线游戏中部署类似老虎机的机制，并采用适当的外观以使其符合法规要求。”

“你赢的不是现金，而是可以兑换的代币。其中一个主要限制是，让你赢取数字物品的运营商不能是让你用代币兑换现金的运营商。但你可以想象，已经有大型平台可以兑换这些数字代币并将其兑换成现金。”

税收增加给运营商带来压力

除了合法网络博彩在市场上的潜力外，法国运营商还准备在今年为所有其他在线垂直行业缴纳更高的税款。这些公共税款已纳入《2025 年社会保障融资法案》，并与自 2025 年 7 月 1 日起适用的增加的社会保障缴款有关。

法国的博彩税率基于博彩总收入，且不同行业之间税率不同。运营商随后需缴纳单独的社会保障金，而这笔费用在所有行业中都会增加。

作为社会保障支付的一部分，在线体育博彩缴款将从 10.6% 增加到 15%，而现场体育博彩缴款将从 6.6% 增加到 7.6%。

理查德指出，对于 2025 年 7 月 1 日或之后结束的财政年度，还需要对广告投资进行新的年度贡献。这将相当于对赌博广告支出（包括出版费用和购买广告空间）的 15% 贡献。

“社会保障法新条款 L137-27 在议会程序中进行了修改。税率设定为 15%，而给予球员的财务奖金不被视为广告支出，因此不在税基范围内，”理查德说。

FDJ 和 Banijay 抱怨税收增加

FDJ 首席财务官Pascal Chaffard在 3 月 6 日的全年收益电话会议上对投资者表示，新税法的影响导致其在 2024 年支付 4500 万欧元的税收收入。

缴款额的增加将影响其 2025 年的整体集团收入，该集团的目标是 38 亿欧元，经常性 EBITDA 利润率超过 24%。FDJ 还指出，法国税率的提高可能导致 2027 年的纳税额达到 1 亿欧元。

Betclic Everest Group 所有者 Banijay Group 首席执行官 François Riahi 在全年业绩报告中告诉分析师，法国的增税是“反竞争的”。该集团计划与当局抗争。在3 月 6 日发布的业绩报告中，该集团估计，2025 年的业绩将因增税而受到 2000 万欧元的影响。

“在法国市场我们确实缴纳了高额的税，”拉西亚兹告诉 iGB。

“一部分流向（国家）政府，但也有相当一部分流向地方政府、市政当局和地区政府，突然之间，你知道，政府高层意识到，多亏了赌场业，他们能够在当地为很多事情提供资金。”

如果运营商提高价格以消化税收增长，这些税收增长最终可能会将玩家推向黑市。目前尚不清楚法国新政府是否有意重新审视该国的在线博彩立法。

然而，考虑到预算方面的担忧，该行业可能代表的潜在新税基可能会让利益相关者争取在今年将其重新提上议程。